【芯资讯】NAND 闪存价格启动上涨，消费电子终端需求仍处于修复期

一、供应端驱动 NAND 闪存涨价，现货询价升温，但终端真实需求存疑

1. 涨价核心逻辑：原厂持续大幅减产，意图修复长期亏损，推动价格回归成本线，并非终端需求爆发带动；
2. 市场表现：晶圆合约涨价带动现货颗粒询价热度提升，国内模组厂 8 月暂停对外新报价，同步上调终端模块价格 8%-10%；
3. 风险提示：本轮新增采购多为模组厂被动补库存，下游手机、PC 终端真实订单支撑力度有限，涨价持续性仍需持续观察终端出货数据验证。

二、全球手机市场持续走弱，IDC 下调全年出货预期至十年新低

1. 下滑核心诱因：全球通胀、经济疲软压制消费能力，用户手机换机周期持续拉长；
2. 市场格局分化：苹果抗周期能力更强，2023 年 iOS 份额提升 1.1pct 至 19.9%，创历史新高；安卓整体份额大幅下滑 6 个百分点；
3. 复苏预判：机构预计 2024 年手机市场回暖，全年出货增长 4.5%；未来五年维持低个位数增长，五年复合增速仅 1.7%。

三、国内 PC、平板二季度数据分化，平板逆势增长，PC 跌幅收窄

1. PC 整机：出货 960 万台，同比下滑 19%，台式、笔记本同步下跌 19%；
   • 份额格局：联想份额第一（同比 - 24%）；华为、惠普实现正增长；戴尔大幅下滑 52%；苹果同比增长 17%；
2. 平板电脑：出货 655.3 万台，同比上涨 8%，逆势走出独立行情；
   • 苹果排名第一，出货 230 万台，同比大增 47%；华为第二，出货 120 万台，同比增长 19%。

四、集邦预判 2024 存储需求大幅回暖，原厂减产策略延续

1. 供给端：2024 年 DRAM、NAND 原厂仍将持续执行减产计划，亏损严重的闪存品类控产力度更大；
2. 需求增速预判：2024 年内存整体需求同比 + 13%、闪存需求同比 + 16%，较 2023 年分别提升 6.5、5 个百分点；
3. 终端单机存储容量提升趋势明确：
   • PC 内存容量年均增长 12.4%，PC SSD 容量增速 8%-10%；
   • 手机内存今年扩容 14.3%，明年继续上涨 7.9%；手机闪存容量增长 13%；
4. 制约因素：受成本限制，中低端手机 1TB 大容量机型难以普及，QLC 闪存认可度不足，手机端存储扩容节奏放缓；2024 上半年消费电子、服务器需求仍偏弱，存储行情修复节奏存在不确定性。

行业整体总结