【芯资讯】英飞凌 2023 财年业绩高增、闪存涨价明年或放缓、苹果华为潜望镜手机出货量将飙升

一、英飞凌 2023 财年业绩创纪录，2024 财年预计稳增

• 第四财季：营收 41.49 亿欧元，同比持平、环比 + 1.47%；毛利率 43.6%；净利润 7.53 亿欧元，同比 + 2%、环比 - 9%。汽车（ATV）部门营收 21.62 亿欧元，环比 + 2%；绿色工业动力（GIP）、连接安全系统（CSS）部门收入亦增长，电力和传感器系统（PSS）小幅下滑。
• 全年业绩：营收 163.09 亿欧元，同比 + 15%；利润 43.99 亿欧元，同比 + 30%，创历史新高。汽车电子业务占总营收 51%，功率半导体业务占比约 55%；碳化硅（SiC）业务营收约 5 亿欧元，较 2021 财年增长 194%。
• 2024 财年展望：预计营收 170 亿欧元（±5 亿欧元），同比 + 4%，增长动力来自电动汽车、可再生能源领域需求，消费电子需求疲软或拖累增速。

二、大联大：行业库存调整接近尾声，看好并购与明年反弹

• 市场预判：2023 年全球半导体市场预计衰退 11%，为周期谷底；2024 年有望反弹，增速或达 16.8%，重回 2019 年水平。
• 并购态度：看好产业并购整合趋势，认为无论是否由大联大发起，并购对行业长期发展具有正向意义。

三、闪存价格：2024 年涨势或趋缓，需求复苏不及预期成主因

• 涨价逻辑：三星、SK 海力士、美光等持续减产，叠加代理商备货意愿提升，推动价格上行。
• 放缓预警：终端消费需求复苏缓慢，若实际需求无法跟进，2024 年上半年 NAND 闪存价格涨幅或将明显收敛；第三季起部分品类或现价格下滑。

四、手机光学：苹果华为潜望镜手机出货量明年将大幅增长

• 苹果：iPhone 16 Pro 系列将延续四重反射棱镜潜望镜设计，2024 年相关机型出货量同比 + 160%。
• 华为：P70 系列（P70/P70 Pro/P70 Art）上半年量产并全系搭载潜望镜，受益于麒麟芯片回归，出货量同比 + 100%。
• 供应链：大立光为两大品牌核心供应商，苹果供应占比 85%-90%，华为 50%-60%，其 2024 年潜望镜订单预计增长 130%。