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[Core Information] Memory Chip “Super Bull Market”: It Will Rise 40%–50% In The First Quarter

WsxMall 2026-03-24 14:10:49 2 Related Key Words: [Core Information] Memory chip “super bull market”: it will rise 40%–50% in the first quarter

一、超级牛市确立：Q1 再涨 40%–50%，行情超 2018 年

Counterpoint Research 报告指出，存储市场已进入超级牛市，当前行情超越 2018 年历史高点。AI 与服务器需求激增，供应商议价能力达历史峰值：

2025 年 Q4：存储价格飙升40%–50%
2026 年 Q1：预计再涨40%–50%
2026 年 Q2：预计再涨约20%

二、供应端极端紧张：全款预定、产能收缩、短缺持续至 2028

1. 闪迪要求 100% 预付款锁单

供应链消息显示，闪迪（SanDisk）向客户提出前所未有的条款：支付100% 现金预付款，锁定未来 1–3 年存储配额。云服务商、PC / 手机厂商被迫接受。野村证券预测，闪迪企业级 SSD NAND 报价 3 月或环比涨超 100%。

2. 美光：短缺或持续至 2028 年

美光高管表示，因晶圆厂扩产周期长、认证复杂，存储器短缺在 2028 年前难明显改善。美光纽约州 1000 亿美元新厂首座 2030 年投产，2028 年后才显著放量。

3. 8 英寸晶圆代工酝酿涨价

TrendForce 数据：台积电、三星持续缩减 8 英寸产能，2026 年全球产能预计年减 2.4%。AI Power IC 需求旺盛，代工厂计划涨价5%–20%。

三、产业链动态：扩产、并购、战略合作

1. 美光：1000 亿美元建全球最先进存储厂

1 月 16 日，美光在纽约州破土动工，总投资1000 亿美元，建 4 座工厂，聚焦 AI 存储。

2. 通富微电：募资 44 亿扩封测

投向存储、汽车、晶圆级、高性能计算封测，补充流动资金 12.3 亿。

3. 晶丰明源：32.83 亿并购易冲科技

收购无线充电、汽车电源管理等模拟芯片业务，强化协同。

4. 兆易创新 × 奇瑞：车规芯片战略合作

在存储、MCU 等车载芯片领域深度协同，打造 AI 时代智能汽车方案。

四、终端影响：手机出货承压，AI 优先挤压消费产能

Counterpoint：2025 年全球智能手机出货 **+2%**，苹果（20%）、三星（19%）、小米（13%）领跑。但 2026 年市场或下行：芯片厂优先供应 AI 数据中心，手机芯片短缺 + 成本上涨，制约增长。

核心结论

本轮存储超级牛市由AI 算力爆发 + 供给刚性收缩 + 寡头定价权三重驱动微博。DRAM/NAND/HBM 全线暴涨，Q1 涨幅达峰值，短缺格局至少延续至 2028 年。对采购端：锁价、长单、预付款、多元替代成为必选项；对终端：成本上行、产品结构升级、千元机加速退场。

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